Probabilidad de VAN para Proyectos

En esta ayudantía de ingeniería económica se presenta un ejercicio resuelto donde aprenderás a como calcular la Probabilidad de VAN para Proyectos.

Cálculo de Probabilidad de VAN para Proyectos

Una empresa está considerando invertir en un sistema de purificación de agua, dos alternativas están bajo consideración y sus perfiles de flujo de caja después de impuestos son los que se indican a continuación:

La tasa de descuento libre de riesgo es de 10%. Los flujos de caja son independientes en el tiempo.

a) Evalúe cuál proyecto elegiría si es adverso al riesgo. Tener en cuenta lo siguiente:

b) Según la alternativa escogida evalúe cuál es la probabilidad que el VAN sea mayor o igual a $100.

Desarrollo

a)

Sistema A

• Como los flujos son Independientes:

Sistema B

• Como los flujos son Independientes:

• Como soy Adverso al riesgo la opción a elegir es A (Tiene un menor riesgo).

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Bibliografía complementaria a tema de estudio en el siguiente enlace: 

·        Libro Sapag Evaluación de Proyectos

·        Libro Evaluación de Proyectos Guía de Ejercicios

Determinar Probabilidad de VAN (Flujos dependientes)

En esta  ayudantía se presenta un ejercicio resuelto de ingeniería económica donde aprenderás a determinar probabilidad de VAN para flujos dependientes.

Determinar Probabilidad de VAN para Flujos Dependientes

En un proyecto, con una vida útil de 4 años, se evalúa; si es favorable la demanda de nuevos productos en el 1º periodo es casi seguro que será favorable en los periodos 2,3 y 4. Por la misma razón, si es poca la demanda en el primer periodo también lo será en los siguientes periodos. A causa de esta probable relación en la demanda, es apropiado considerar el supuesto de una correlación perfecta de los flujos de caja a lo largo del tiempo. La inversión requerida en el año cero es de  $1.000.000 y los posibles flujos de caja de los valores residuales en el año 4 se muestran en la tabla (para los 4 periodos serían en miles de $).

Estimando una tasa libre de riesgo del 10%, calcule la probabilidad que el valor presente neto sea igual a cero.

Desarrollo

• Como son Flujos Independientes:

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Bibliografía Relacionada

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·        Libro Sapag Evaluación de Proyectos

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Determinar Probabilidad de VAN (Flujos Independientes)

En esta  ayudantía se presenta un ejercicio resuelto de ingeniería económica donde aprenderás a determinar probabilidad de VAN para flujos independientes.

Determinar Probabilidad de VAN para Flujos Independientes

Determinar la probabilidad que el VAN sea mayor a cero dada la tasa libre de riesgo del 15%. Considere que los flujos son independientes.

Desarrollo

Formulas:

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Evaluación de Alternativas de Reemplazo de Máquina

En esta ayudantía presentamos un ejercicio resuelto de evaluación de proyectos que trata sobre la evaluación de Alternativas de Reemplazo de Máquina.

Evaluación de Alternativas de Reemplazo de Máquina

La empresa quiere reemplazar una máquina cuyo valor libro es de $800.000 quedándole 4 años de vida útil. Genera ingresos por $350.000 anuales y costos de $100.000 inicialmente aumentando 10% a partir del segundo año. Para el reemplazo de esta máquina existen dos alternativas:

• Alternativa A: Se requiere de una inversión inicial de $900.000 la cual genera costos constantes de $100.000 e ingresos por $410.000.
• Alternativa B: Se requiere de una inversión inicial de $1.000.000 que genera ingresos por $415.000 anuales y costos iguales generados por el equipo antiguo.
• Ambas alternativas tienen una vida útil de 4 años valor de salvamento cero.

a)     Evalúe ambas alternativas a un costo de capital del 10% y una tasa impositiva del 30%. ¿Cuál es la alternativa óptima de reemplazo?

b)     Si para la mejor alternativa, se realiza un préstamo de $100.000 a pagar en 4 cuotas con amortizaciones  iguales a una tasa de interés del 20% ¿es conveniente realizar el reemplazo de la máquina?

Desarrollo

a)

Alternativa A

Alternativa B

La alternativa óptima de reemplazo es la A.

b) Flujo de Financiamiento

Debido a que con financiamiento el VAN es menor que la alternativa A Pura, no conviene realizar el reemplazo con financiamiento.

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Evaluación de Alternativas de Producción

En esta ayudantía presentamos un ejercicio resuelto de evaluación de proyectos que trata sobre la evaluación de Alternativas de Producción de una compañía.

Alternativas de producción para la compañía “Jugos de Cocos”

La compañía “Jugos de Cocos” para el Mundial de Brasil 2014 ha desarrollado un nuevo producto para el cual se anticipa una demanda creciente y las ventas esperadas como se indican en la siguiente Tabla:

La compañía “Jugos de Cocos” para el Mundial de Brasil 2014 debe elegir entre las siguientes alternativas de producción:

• Alternativa A: Comprar una máquina grande con capacidad para 90.000 unidades, vida útil 6 años y costo de $270.000.
• Alternativa B: comprar una máquina pequeña con capacidad de 50.000 unidades con vida útil de 3 años. En tres años más comprar 2 máquinas pequeñas para reemplazar a la que se adquiera inicialmente. El costo de cada máquina es de $90.000.

Otros costos son los que se indican a continuación:

Se sabe además que los precios de venta del producto suben en un 4%, el precio del producto es de $5.5 y la tasa de impuestos es igual al 10%.

Evalúe el proyecto a un costo de capital del 10% y cual es la opción a elegir.

Desarrollo

Alternativa A

Alternativa B

Este caso la opción mas conveniente es la alternativa B.

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Evaluación de Reemplazo Maquinaria

En esta ayudantía mostramos un ejercicio resuelto de evaluación de proyecto para la decisión de inversión de Reemplazo de Maquinaria.

Evaluación de Proyecto sobre Reemplazo de Maquinaria

        Usted como ingeniero tiene una maquina vieja cuyo costo original es de $18.000 depreciación acumulada de $9.600 pudiendo ser operada en 7 años mas. Se tiene la opción de comprar una maquina nueva en $50.000, vida útil de 7 años y valor de salvamento de $8.000, esta maquina produce economías anuales de $13.200 durante toda la vida útil del proyecto. La tasa de impuestos es del 40% y la tasa de interés es de 10%. Si misión como ingeniero es evaluar la conveniencia de este reemplazo.

Desarrollo

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